公司名称:上海勇泉金属材料
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原标题:华达新材:产业链布局完整 在金属制品行业具有较强影响力



华达新材:产业链布局完整 在金属制品行业具有较强影响力



华达新材:产业链布局完整 在金属制品行业具有较强影响力



华达新材:产业链布局完整 在金属制品行业具有较强影响力



华达新材:产业链布局完整 在金属制品行业具有较强影响力

  路演嘉宾合影



华达新材:产业链布局完整 在金属制品行业具有较强影响力

——浙江华达新型材料股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放

浙江华达新型材料股份有限公司董事长 邵明祥先生

浙江华达新型材料股份有限公司董事兼总经理 邵明霞女士

浙江华达新型材料股份有限公司董事会秘书、副总经理 蒋玉兰女士

浙江华达新型材料股份有限公司财务负责人 孙灿平先生

海通证券股份有限公司投资银行部董事总经理、保荐代表人 金 涛先生

海通证券股份有限公司投资银行部高级副总裁、保荐代表人 钮 嘉先生

浙江华达新型材料股份有限公司

董事长邵明祥先生致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们:

大家好!

我是浙江华达新型材料股份有限公司董事长邵明祥。非常高兴今天能够通过网络,与各位投资者朋友就华达新材首次公开发行股票并在主板上市进行实时在线交流。在此,我谨代表公司,向参加今天交流活动的各位朋友表示热烈欢迎!向关心和支持华达新材发展的各界朋友表示衷心感谢!

华达新材自2003年成立以来,一直专注于新材料金属制品领域。经过17年的经验积累与创新,不断优化经营模式和技术探索,持续深入研究精品钢制备技术、金属及金属基复合新材料制备技术,现已发展成为产业链布局完整的高端金属制品企业,形成了高强耐腐蚀热镀铝锌板,高耐候、功能型彩色涂层板等系列产品。产品广泛应用于建筑、家电、运输、医疗、电子、包装等领域,并畅销中国以及东南亚、南亚、西亚、东欧、南美等40多个国家和地区,连续多年彩色涂层板出口量位居全国第一。

公司是国家高新技术企业,中国五矿化工进出口商会彩涂板专业委员会主任委员,中国金属板材领导品牌。荣获杭州市首批“鲲鹏计划”企业,2019年杭州市外贸出口领军企业,杭州市服务贸易示范企业等多项荣誉和奖项。

本次发行上市,将是华达新材发展历史上的一次重要跨越,是公司依据未来发展规划做出的战略性安排。公司将以本次发行上市为契机,不断提高现有业务经营管理水平,精心实施募投项目,全面提升公司综合实力,保持公司的领先优势,巩固公司的行业地位,确保公司持续、快速、健康发展,不断提升公司价值,实现投资者利益最大化。

华达新材能成为一家主板上市公司,是一份荣耀,更是一份责任!今后,我们会一如既往,再接再厉,以更加优秀的业绩回馈广大投资者,回报社会!

出席今天路演的是华达新材的高管团队,希望通过今天的交流,大家能够充分了解华达新材的过去、现在和未来,并在今后给予华达新材更多的关注和支持。谢谢大家!

海通证券股份有限公司

投资银行部董事总经理、保荐代表人金涛先生致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们:

大家好!

我谨代表本次浙江华达新型材料股份有限公司首次公开发行并在主板上市的保荐机构和主承销商海通证券股份有限公司,向所有参加今天网上路演推介的嘉宾和投资者朋友们表示热烈的欢迎和衷心的感谢!

华达新材是一家在金属制品行业具有较强影响力的领先企业。在与华达新材的合作过程中,我们被公司经营管理团队表现出来的高效、敬业精神所鼓舞,被整个公司体现的专注、创新精神所感染。能为华达新材这样优秀的企业服务,我们深感荣幸!

作为保荐机构,向资本市场推荐优秀、合规企业,是我们的责任、义务和使命,是助力深化供给侧结构性改革,发展壮大实体经济的内在要求。我们期望,华达新材通过本次公开发行和上市,能够继续加强研发能力、巩固产品结构优势、打造产品质量优势、强化品牌与客户资源优势;我们期望,华达新材在做好产品经营的同时,也能做好资本经营,充分利用资本市场实现做大做强的目标;我们期望,华达新材在自身发展的同时,能为中国金属制品行业做出更突出的贡献。

作为本次发行的保荐机构和主承销商,海通证券必将牢记为上市公司服务的使命,促进华达新材合规经营和发展壮大,伴随其一起成长。同时,我们也真诚地希望,通过本次交流,广大投资者能够更加深入、客观地了解华达,从而更充分地认识华达新材的投资价值,把握投资机会。我们对华达的未来充满信心,希望通过我们和公司的共同努力,能够让广大投资者分享优秀企业的发展成果。欢迎大家踊跃提问。

最后,预祝华达新材首次公开发行并在主板上市圆满成功!感谢大家的关注、关心和大力支持,谢谢大家!

浙江华达新型材料股份有限公司

董事会秘书、副总经理蒋玉兰女士致结束词

尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们:

大家好!

浙江华达新型材料股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会即将结束。在此,我谨代表华达新材,对广大投资者、各位网友表示感谢!对中介机构的辛勤付出表示感谢!同时也感谢上证路演中心、中国证券网所提供的交流平台和良好服务!

刚才的交流过程中,我们共同探讨了公司的业务状况、财务状况、发展战略、公司治理等,大家提出了很多非常有价值的意见和建议。我们回去后会认真进行梳理,把朋友们的真知灼见融入到公司的经营管理中,创造更好的业绩来答谢大家的关心与厚爱。

同时,我们也深深体会到作为一家公众公司的使命、责任和压力。步入上市公司行列后,我们将面临更多投资者和社会公众的关心与监督。我们一定会不忘初心,不辱使命,不辜负社会各界和投资者的期望,把华达新材打造成一家治理规范、决策科学、市场领先的上市公司,实现股东价值、员工价值和社会价值最大化。

由于时间关系,我们无法一一回答投资者提出的每一个问题。我真诚地希望大家继续通过电话、信件、电子邮件等各种方式与我们保持密切的沟通和联系,也欢迎大家来华达新材进行实地考察、指导。

最后,再次感谢广大投资者及网友对华达新材的支持和关心,祝大家身体健康、万事如意!谢谢大家!

经营篇

发展篇

问:请介绍公司的主营业务情况。

邵明祥:公司主要从事多功能彩色涂层板、热镀锌铝板及其基板的研发、生产和销售。经过十多年的持续投入与创新,公司现已发展成为冷轧、热镀、彩涂产业链布局完整,产品规格齐全,供货及时,产品质量良好,具有较强行业影响力的领先企业。

问:请简述公司设立以来主营产品及技术的发展情况。

邵明霞:十多年来,公司产品及技术稳步发展。2007年,开发热镀铝锌合金板项目;2011年,开发高强度冷轧退火板产品,研发PID控制低温辐射传热燃烧及喷射式余热利用节能技术,建设二级生化废水处理系统;2012年,开发精密冷轧板项目;2013年,研发热镀锌生产线的板面烘干工艺,进行节能和加热系统的技术改造;2015年,研发与改造镀液成分工艺和镀后冷却技术;2016年,研发调质板生产工艺及产品开发,开发低能耗宽厚板热镀锌铝板;2017年,研发全辐射卧式退火炉生产工艺;2018年,研发冷轧机组自动化控制系统,研发薄钢板涂镀技术及质控工艺优化;2019年,研发钢带屈曲变形抑制工艺技术及表面缺陷控制技术,研发精密控制带钢力学性能与织构的工艺技术。

问:公司近年来的营业收入是多少?

孙灿平:报告期各期,公司营业收入分别为409526.15万元、525128.14万元及548357.39万元。公司的营业收入主要来源于主营业务,包括热镀锌铝板、彩色涂层板等主要产品的销售收入,主营业务收入占营业收入的比例均在96%以上。

问:请简要介绍公司主营业务的毛利情况。

孙灿平:公司的毛利主要来源于热镀锌铝板、彩色涂层板两类产品的贡献。报告期内各期,公司主营业务毛利分别为37265.41万元、40902.75万元和47573.44万元,主营业务毛利率为9.42%、8.09%和9.01%。公司的业务主要是购进热轧板加工成热镀锌铝板和彩色涂层板对外销售实现盈利,而产品的销售定价与原材料市场价格密切相关,公司能够保持相对稳定的加价。

发展篇

问:公司有哪些竞争优势?

邵明霞:公司的竞争优势有:1)产品生产线完整;2)区位优势明显;3)生产管理高效;4)采购生产成本控制良好;5)技术研发能力较强;6)产品质量稳定;7)品牌形象良好、服务质量强。

问:公司有哪些技术储备?

邵明霞:近三年来,公司以提高实际应用效率为原则,在热镀锌铝合金高速生产技术、镀层缺陷快速检查方法、不同镀层厚度的力学性能评价、热镀锌高强低合金钢板生产技术、热镀锌钢板表面复合纳米材料硅烷膜技术、耐腐蚀热镀锌铝镁钢板镀层技术、极薄热镀锌钢板生产技术、无铬耐指纹热镀锌钢板表面技术等方面,通过自主研发形成了充足的技术储备,能够较好地保证公司持续发展。

问:在热镀锌铝板和彩色涂层板出口贸易方面,公司有何措施?

邵明霞:我国的热镀锌铝板和彩色涂层板凭借供应充足、价格低、质量稳定的优势,在国际市场上具有较强的竞争力。随着我国出口量的增长,遇到越来越多国家的“反倾销”“反补贴”调查,目前已有欧盟、美国、印度、俄罗斯、泰国、越南、巴基斯坦等国家和组织为保护本国或本地区的生产企业,对我国热镀锌铝板或彩色涂层板产品进行反倾销调查等各类贸易保护措施。出口产品被征收高税率将影响相关产品的国际竞争力,制约相关行业的出口销售规模。对此,公司采取积极措施应对国际贸易摩擦并已取得较好成效,比如,公司积极应诉,获得有利的反倾销税率和配额;公司抓住机遇,积极开拓周边市场,外销收入和盈利增长较为明显。此外,公司产品进出口符合海关、税务等法律法规规定。

问:作为主承销商,对华达新材的行业地位和未来发展有何评价?

钮嘉:作为主承销商,我对华达新材的行业地位和市场竞争力充分认同。通过本次公开发行,华达新材的行业领先地位将更加巩固,核心竞争力进一步提高,盈利能力进一步加强,未来发展将更上一层楼。

行业篇

问:请简述国内同行业的发展格局。

邵明霞:目前国内从事热镀锌铝板、彩色涂层板生产的企业主要集中在沿海经济发达地区。钢铁深加工产业是一个重资产投入领域,投资面临较长的建设期、爬坡期和回收期,而针对目标领域的技术积累、行业认知以及能力形成需要更长的时间。

第一大类生产企业,主要包括国有及国有控股的大型钢铁生产企业、外商投资企业,如宝山钢铁股份有限公司、马鞍山钢铁股份有限公司、北京首钢股份有限公司、本钢板材股份有限公司、鞍钢股份有限公司等。这部分企业产品定位集中于功能型及高端建筑用热镀锌铝板及彩色涂层板,在各自优势细分市场上凭借生产装备、研发实力、资金等方面优势拥有稳定的市场份额。但是大量的深加工产品往往单批次生产数量少、要求的品种规格多,生产组织复杂,市场竞争激烈,需要企业在生产、经营上建立灵活机动的管理机制,这与大型钢铁生产企业大规模生产方式不相适应。因此,这类企业更多的是专注于少数细分市场,产品品种较为单一。

第二大类生产企业,主要包括部分国有大中型钢铁生产企业以及竞争力较强的民营企业,如苏州扬子江新型材料股份有限公司、苏州中科创新型材料股份有限公司、江苏立霸实业股份有限公司等。这部分企业产品在细分市场拥有较强的品牌影响力,产品线普遍较齐全,具有一定的生产规模,且生产成本控制良好、产品质量稳定、生产组织灵活、市场响应速度较快。这类企业除了在细分市场通过产品不断升级、降低成本等措施开展竞争外,也不断拓展市场领域,特别是积极开拓国外市场。华达新材属于该类企业。

第三大类生产企业,主要包括众多的中小型生产企业。这部分企业产品品牌影响力有限,生产规模较小,资金、人力、技术投入有限,同质化竞争激烈。主要凭借低成本参与区域市场竞争,受市场需求变化影响较为明显。

问:影响公司行业发展的有利因素有哪些。

邵明霞:有利于行业发展的因素有:1)钢铁产品作为最重要的基础材料的地位不会发生变化;2)国家产业政策的支持;3)国际市场的拓展;4)上游行业原材料供应稳定。

问:彩色涂层板和热镀锌铝板的市场应用及供求状况如何?

邵明霞:彩色涂层板和热镀锌铝板广泛应用于建筑、汽车、家电等领域,其中以建筑市场占比最大。我国生产的热镀锌铝板和彩色涂层板在国际上的市场竞争力较强,产量几乎占到全球产量的一半,产品能够充分满足国际市场需要。近年来,东南亚、南亚、西亚等地区的基础建设持续蓬勃发展,对镀层板和涂层板存在较大需求。我国彩色涂层板和热镀锌铝板出口量近年来稳步提高,出口量占全部产量的比例持续提高。

问:请介绍热镀锌铝板和彩色涂层板行业的周期性、季节性、区域性特征。

邵明霞:1)周期性:行业景气度主要受上游钢材卷板的供给和下游需求量变化影响。就上游而言,钢材卷板供给情况呈现着与固定资产投资相关的周期性特征;下游方面,建筑业受到城镇化进程、基础设施建设、固定资产投资等周期性影响,家电业和汽车业受到人口转移、人口增长、更新换代等周期性影响。因此,热镀锌铝板和彩色涂层板行业也会出现一定的周期性波动。

2)季节性:当实际需求大幅减少时,生产者仍然保持连续生产,一般会采取三种方式消化产量,一是冬储,二是北材南下,三是加大出口。一般来说,每年的4月到11月为销售旺季,11月之后销售量有所下降,尤其是1月到2月受春节和天气等因素影响,产品销售量大幅减少。但我国南、北地区因为天气影响开工情况不一,所以南方地区需求的季节性波动相对不如北方地区明显,且淡季来的相对晚一些,淡季一般在12月份之后出现。

3)区域性:由于原材料供应和下游需求是行业发展的重要支撑,所以我国热镀锌铝板和彩色涂层板行业具有较明显的区域性。华东地区为我国热镀锌铝板和彩色涂层板最主要的生产区域,热镀锌铝板产能约占全国总量的57%,彩色涂层板产能约占全国总量的74%;华北地区为仅次于华东地区的生产区域,热镀锌铝板产能约占全国总量的19%,彩色涂层板产能约占全国总量的12%;其他区域产能相对偏少。

问:公司在热镀锌铝板和彩色涂层板行业的市场地位如何?

邵明霞:公司是国内较早进入热镀锌铝板和彩色涂层板行业的民营企业之一,公司通过规模化生产实现对成本的良好控制;通过合理生产组织实现对不同规格产品订单的快速响应;通过精细化管理和严格的绩效考核,实现了稳定的产品质量保障,产品板型平整、抗压、折弯度好、耐腐蚀,具有良好的国内外客户基础。公司积极响应“一带一路”合作倡议,出口额连续两年突破10亿元,产品目前主要销往我国华东地区及东南亚、南亚、西亚、东欧、南美等40多个国家和地区。2016年下半年,在包含宝钢、沙钢等大型钢铁企业在内的钢铁产业出口企业百强榜上名列第68位;2016年-2019年,彩色涂层板出口量连续位居全国第一;2015年-2019年,连续位居杭州富阳区十强外贸出口企业第一名;2019年度,成为杭州市外贸出口领军企业,杭州市“鲲鹏计划”首批受表彰企业。

发行篇

问:请介绍公司控股股东及实际控制人的情况。

邵明祥:公司控股股东、实际控制人为邵明祥、邵升龙。自报告期初至今,邵明祥和邵升龙一直共同持有公司控股股东华达集团100%股权。截至招股说明书签署日,邵明祥持有华达集团70%的股权,邵升龙持有华达集团30%股权,华达集团持有公司22678.00万股股份,持股比例为76.88%。同时,邵明祥持有公司1549.00万股股份,持股比例为5.25%;邵升龙持有公司664.00万股股份,持股比例为2.25%。综上所述,截至招股说明书签署日,邵明祥、邵升龙通过直接及间接持股方式控制了公司84.38%的股份。

问:公司本次发行股数是多少?

邵明祥:本次公开发行股份数量不超过9840万股(含本数),不低于发行后总股本的25%。

问:公司的发行价和市盈率是否合理?

金涛:在综合考虑了公司的行业地位、核心竞争力、未来发展、估值水平及当前的市场情况,与公司协商后最终确定本次发行价格。该价格充分反映了公司的核心竞争力以及公司长期创造价值的能力,我们认为发行价和市盈率是合理的,相信能够为市场所接受。

问:上市后是否会重视与投资者的交流?表现在哪些方面?

蒋玉兰:公司非常重视与投资者的交流互动。公司将遵守法律法规和交易所的规定,严格执行信息披露制度,同时制定了具体的服务计划:1)公布投资者服务电话和传真号码,做到专人接听、记录和答复;2)对投资者关心的问题,公司将及时反馈;3)公司将在适当时机,如公布年报、半年报、对外重大投资等事项时,安排公司高级管理人员通过适当的渠道解答投资者疑问;4)公司在发生发行上市等重大事件时,除按法定程序进行信息披露外,还将通过网上路演或召开记者招待会等形式为投资者服务;5)建立完善的档案管理制度,在法律法规允许的前提下,保证投资者获取及时、全面的资料。

文字整理 姚炯

主办 上海证券报·中国证券网()

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华达新材:产业链布局完整 在金属制品行业具有较强影响力



华达新材:产业链布局完整 在金属制品行业具有较强影响力



华达新材:产业链布局完整 在金属制品行业具有较强影响力



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  路演嘉宾合影



华达新材:产业链布局完整 在金属制品行业具有较强影响力

——浙江华达新型材料股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放

浙江华达新型材料股份有限公司董事长 邵明祥先生

浙江华达新型材料股份有限公司董事兼总经理 邵明霞女士

浙江华达新型材料股份有限公司董事会秘书、副总经理 蒋玉兰女士

浙江华达新型材料股份有限公司财务负责人 孙灿平先生

海通证券股份有限公司投资银行部董事总经理、保荐代表人 金 涛先生

海通证券股份有限公司投资银行部高级副总裁、保荐代表人 钮 嘉先生

浙江华达新型材料股份有限公司

董事长邵明祥先生致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们:

大家好!

我是浙江华达新型材料股份有限公司董事长邵明祥。非常高兴今天能够通过网络,与各位投资者朋友就华达新材首次公开发行股票并在主板上市进行实时在线交流。在此,我谨代表公司,向参加今天交流活动的各位朋友表示热烈欢迎!向关心和支持华达新材发展的各界朋友表示衷心感谢!

华达新材自2003年成立以来,一直专注于新材料金属制品领域。经过17年的经验积累与创新,不断优化经营模式和技术探索,持续深入研究精品钢制备技术、金属及金属基复合新材料制备技术,现已发展成为产业链布局完整的高端金属制品企业,形成了高强耐腐蚀热镀铝锌板,高耐候、功能型彩色涂层板等系列产品。产品广泛应用于建筑、家电、运输、医疗、电子、包装等领域,并畅销中国以及东南亚、南亚、西亚、东欧、南美等40多个国家和地区,连续多年彩色涂层板出口量位居全国第一。

公司是国家高新技术企业,中国五矿化工进出口商会彩涂板专业委员会主任委员,中国金属板材领导品牌。荣获杭州市首批“鲲鹏计划”企业,2019年杭州市外贸出口领军企业,杭州市服务贸易示范企业等多项荣誉和奖项。

本次发行上市,将是华达新材发展历史上的一次重要跨越,是公司依据未来发展规划做出的战略性安排。公司将以本次发行上市为契机,不断提高现有业务经营管理水平,精心实施募投项目,全面提升公司综合实力,保持公司的领先优势,巩固公司的行业地位,确保公司持续、快速、健康发展,不断提升公司价值,实现投资者利益最大化。

华达新材能成为一家主板上市公司,是一份荣耀,更是一份责任!今后,我们会一如既往,再接再厉,以更加优秀的业绩回馈广大投资者,回报社会!

出席今天路演的是华达新材的高管团队,希望通过今天的交流,大家能够充分了解华达新材的过去、现在和未来,并在今后给予华达新材更多的关注和支持。谢谢大家!

海通证券股份有限公司

投资银行部董事总经理、保荐代表人金涛先生致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们:

大家好!

我谨代表本次浙江华达新型材料股份有限公司首次公开发行并在主板上市的保荐机构和主承销商海通证券股份有限公司,向所有参加今天网上路演推介的嘉宾和投资者朋友们表示热烈的欢迎和衷心的感谢!

华达新材是一家在金属制品行业具有较强影响力的领先企业。在与华达新材的合作过程中,我们被公司经营管理团队表现出来的高效、敬业精神所鼓舞,被整个公司体现的专注、创新精神所感染。能为华达新材这样优秀的企业服务,我们深感荣幸!

作为保荐机构,向资本市场推荐优秀、合规企业,是我们的责任、义务和使命,是助力深化供给侧结构性改革,发展壮大实体经济的内在要求。我们期望,华达新材通过本次公开发行和上市,能够继续加强研发能力、巩固产品结构优势、打造产品质量优势、强化品牌与客户资源优势;我们期望,华达新材在做好产品经营的同时,也能做好资本经营,充分利用资本市场实现做大做强的目标;我们期望,华达新材在自身发展的同时,能为中国金属制品行业做出更突出的贡献。

作为本次发行的保荐机构和主承销商,海通证券必将牢记为上市公司服务的使命,促进华达新材合规经营和发展壮大,伴随其一起成长。同时,我们也真诚地希望,通过本次交流,广大投资者能够更加深入、客观地了解华达,从而更充分地认识华达新材的投资价值,把握投资机会。我们对华达的未来充满信心,希望通过我们和公司的共同努力,能够让广大投资者分享优秀企业的发展成果。欢迎大家踊跃提问。

最后,预祝华达新材首次公开发行并在主板上市圆满成功!感谢大家的关注、关心和大力支持,谢谢大家!

浙江华达新型材料股份有限公司

董事会秘书、副总经理蒋玉兰女士致结束词

尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们:

大家好!

浙江华达新型材料股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会即将结束。在此,我谨代表华达新材,对广大投资者、各位网友表示感谢!对中介机构的辛勤付出表示感谢!同时也感谢上证路演中心、中国证券网所提供的交流平台和良好服务!

刚才的交流过程中,我们共同探讨了公司的业务状况、财务状况、发展战略、公司治理等,大家提出了很多非常有价值的意见和建议。我们回去后会认真进行梳理,把朋友们的真知灼见融入到公司的经营管理中,创造更好的业绩来答谢大家的关心与厚爱。

同时,我们也深深体会到作为一家公众公司的使命、责任和压力。步入上市公司行列后,我们将面临更多投资者和社会公众的关心与监督。我们一定会不忘初心,不辱使命,不辜负社会各界和投资者的期望,把华达新材打造成一家治理规范、决策科学、市场领先的上市公司,实现股东价值、员工价值和社会价值最大化。

由于时间关系,我们无法一一回答投资者提出的每一个问题。我真诚地希望大家继续通过电话、信件、电子邮件等各种方式与我们保持密切的沟通和联系,也欢迎大家来华达新材进行实地考察、指导。

最后,再次感谢广大投资者及网友对华达新材的支持和关心,祝大家身体健康、万事如意!谢谢大家!

经营篇

发展篇

问:请介绍公司的主营业务情况。

邵明祥:公司主要从事多功能彩色涂层板、热镀锌铝板及其基板的研发、生产和销售。经过十多年的持续投入与创新,公司现已发展成为冷轧、热镀、彩涂产业链布局完整,产品规格齐全,供货及时,产品质量良好,具有较强行业影响力的领先企业。

问:请简述公司设立以来主营产品及技术的发展情况。

邵明霞:十多年来,公司产品及技术稳步发展。2007年,开发热镀铝锌合金板项目;2011年,开发高强度冷轧退火板产品,研发PID控制低温辐射传热燃烧及喷射式余热利用节能技术,建设二级生化废水处理系统;2012年,开发精密冷轧板项目;2013年,研发热镀锌生产线的板面烘干工艺,进行节能和加热系统的技术改造;2015年,研发与改造镀液成分工艺和镀后冷却技术;2016年,研发调质板生产工艺及产品开发,开发低能耗宽厚板热镀锌铝板;2017年,研发全辐射卧式退火炉生产工艺;2018年,研发冷轧机组自动化控制系统,研发薄钢板涂镀技术及质控工艺优化;2019年,研发钢带屈曲变形抑制工艺技术及表面缺陷控制技术,研发精密控制带钢力学性能与织构的工艺技术。

问:公司近年来的营业收入是多少?

孙灿平:报告期各期,公司营业收入分别为409526.15万元、525128.14万元及548357.39万元。公司的营业收入主要来源于主营业务,包括热镀锌铝板、彩色涂层板等主要产品的销售收入,主营业务收入占营业收入的比例均在96%以上。

问:请简要介绍公司主营业务的毛利情况。

孙灿平:公司的毛利主要来源于热镀锌铝板、彩色涂层板两类产品的贡献。报告期内各期,公司主营业务毛利分别为37265.41万元、40902.75万元和47573.44万元,主营业务毛利率为9.42%、8.09%和9.01%。公司的业务主要是购进热轧板加工成热镀锌铝板和彩色涂层板对外销售实现盈利,而产品的销售定价与原材料市场价格密切相关,公司能够保持相对稳定的加价。

发展篇

问:公司有哪些竞争优势?

邵明霞:公司的竞争优势有:1)产品生产线完整;2)区位优势明显;3)生产管理高效;4)采购生产成本控制良好;5)技术研发能力较强;6)产品质量稳定;7)品牌形象良好、服务质量强。

问:公司有哪些技术储备?

邵明霞:近三年来,公司以提高实际应用效率为原则,在热镀锌铝合金高速生产技术、镀层缺陷快速检查方法、不同镀层厚度的力学性能评价、热镀锌高强低合金钢板生产技术、热镀锌钢板表面复合纳米材料硅烷膜技术、耐腐蚀热镀锌铝镁钢板镀层技术、极薄热镀锌钢板生产技术、无铬耐指纹热镀锌钢板表面技术等方面,通过自主研发形成了充足的技术储备,能够较好地保证公司持续发展。

问:在热镀锌铝板和彩色涂层板出口贸易方面,公司有何措施?

邵明霞:我国的热镀锌铝板和彩色涂层板凭借供应充足、价格低、质量稳定的优势,在国际市场上具有较强的竞争力。随着我国出口量的增长,遇到越来越多国家的“反倾销”“反补贴”调查,目前已有欧盟、美国、印度、俄罗斯、泰国、越南、巴基斯坦等国家和组织为保护本国或本地区的生产企业,对我国热镀锌铝板或彩色涂层板产品进行反倾销调查等各类贸易保护措施。出口产品被征收高税率将影响相关产品的国际竞争力,制约相关行业的出口销售规模。对此,公司采取积极措施应对国际贸易摩擦并已取得较好成效,比如,公司积极应诉,获得有利的反倾销税率和配额;公司抓住机遇,积极开拓周边市场,外销收入和盈利增长较为明显。此外,公司产品进出口符合海关、税务等法律法规规定。

问:作为主承销商,对华达新材的行业地位和未来发展有何评价?

钮嘉:作为主承销商,我对华达新材的行业地位和市场竞争力充分认同。通过本次公开发行,华达新材的行业领先地位将更加巩固,核心竞争力进一步提高,盈利能力进一步加强,未来发展将更上一层楼。

行业篇

问:请简述国内同行业的发展格局。

邵明霞:目前国内从事热镀锌铝板、彩色涂层板生产的企业主要集中在沿海经济发达地区。钢铁深加工产业是一个重资产投入领域,投资面临较长的建设期、爬坡期和回收期,而针对目标领域的技术积累、行业认知以及能力形成需要更长的时间。

第一大类生产企业,主要包括国有及国有控股的大型钢铁生产企业、外商投资企业,如宝山钢铁股份有限公司、马鞍山钢铁股份有限公司、北京首钢股份有限公司、本钢板材股份有限公司、鞍钢股份有限公司等。这部分企业产品定位集中于功能型及高端建筑用热镀锌铝板及彩色涂层板,在各自优势细分市场上凭借生产装备、研发实力、资金等方面优势拥有稳定的市场份额。但是大量的深加工产品往往单批次生产数量少、要求的品种规格多,生产组织复杂,市场竞争激烈,需要企业在生产、经营上建立灵活机动的管理机制,这与大型钢铁生产企业大规模生产方式不相适应。因此,这类企业更多的是专注于少数细分市场,产品品种较为单一。

第二大类生产企业,主要包括部分国有大中型钢铁生产企业以及竞争力较强的民营企业,如苏州扬子江新型材料股份有限公司、苏州中科创新型材料股份有限公司、江苏立霸实业股份有限公司等。这部分企业产品在细分市场拥有较强的品牌影响力,产品线普遍较齐全,具有一定的生产规模,且生产成本控制良好、产品质量稳定、生产组织灵活、市场响应速度较快。这类企业除了在细分市场通过产品不断升级、降低成本等措施开展竞争外,也不断拓展市场领域,特别是积极开拓国外市场。华达新材属于该类企业。

第三大类生产企业,主要包括众多的中小型生产企业。这部分企业产品品牌影响力有限,生产规模较小,资金、人力、技术投入有限,同质化竞争激烈。主要凭借低成本参与区域市场竞争,受市场需求变化影响较为明显。

问:影响公司行业发展的有利因素有哪些。

邵明霞:有利于行业发展的因素有:1)钢铁产品作为最重要的基础材料的地位不会发生变化;2)国家产业政策的支持;3)国际市场的拓展;4)上游行业原材料供应稳定。

问:彩色涂层板和热镀锌铝板的市场应用及供求状况如何?

邵明霞:彩色涂层板和热镀锌铝板广泛应用于建筑、汽车、家电等领域,其中以建筑市场占比最大。我国生产的热镀锌铝板和彩色涂层板在国际上的市场竞争力较强,产量几乎占到全球产量的一半,产品能够充分满足国际市场需要。近年来,东南亚、南亚、西亚等地区的基础建设持续蓬勃发展,对镀层板和涂层板存在较大需求。我国彩色涂层板和热镀锌铝板出口量近年来稳步提高,出口量占全部产量的比例持续提高。

问:请介绍热镀锌铝板和彩色涂层板行业的周期性、季节性、区域性特征。

邵明霞:1)周期性:行业景气度主要受上游钢材卷板的供给和下游需求量变化影响。就上游而言,钢材卷板供给情况呈现着与固定资产投资相关的周期性特征;下游方面,建筑业受到城镇化进程、基础设施建设、固定资产投资等周期性影响,家电业和汽车业受到人口转移、人口增长、更新换代等周期性影响。因此,热镀锌铝板和彩色涂层板行业也会出现一定的周期性波动。

2)季节性:当实际需求大幅减少时,生产者仍然保持连续生产,一般会采取三种方式消化产量,一是冬储,二是北材南下,三是加大出口。一般来说,每年的4月到11月为销售旺季,11月之后销售量有所下降,尤其是1月到2月受春节和天气等因素影响,产品销售量大幅减少。但我国南、北地区因为天气影响开工情况不一,所以南方地区需求的季节性波动相对不如北方地区明显,且淡季来的相对晚一些,淡季一般在12月份之后出现。

3)区域性:由于原材料供应和下游需求是行业发展的重要支撑,所以我国热镀锌铝板和彩色涂层板行业具有较明显的区域性。华东地区为我国热镀锌铝板和彩色涂层板最主要的生产区域,热镀锌铝板产能约占全国总量的57%,彩色涂层板产能约占全国总量的74%;华北地区为仅次于华东地区的生产区域,热镀锌铝板产能约占全国总量的19%,彩色涂层板产能约占全国总量的12%;其他区域产能相对偏少。

问:公司在热镀锌铝板和彩色涂层板行业的市场地位如何?

邵明霞:公司是国内较早进入热镀锌铝板和彩色涂层板行业的民营企业之一,公司通过规模化生产实现对成本的良好控制;通过合理生产组织实现对不同规格产品订单的快速响应;通过精细化管理和严格的绩效考核,实现了稳定的产品质量保障,产品板型平整、抗压、折弯度好、耐腐蚀,具有良好的国内外客户基础。公司积极响应“一带一路”合作倡议,出口额连续两年突破10亿元,产品目前主要销往我国华东地区及东南亚、南亚、西亚、东欧、南美等40多个国家和地区。2016年下半年,在包含宝钢、沙钢等大型钢铁企业在内的钢铁产业出口企业百强榜上名列第68位;2016年-2019年,彩色涂层板出口量连续位居全国第一;2015年-2019年,连续位居杭州富阳区十强外贸出口企业第一名;2019年度,成为杭州市外贸出口领军企业,杭州市“鲲鹏计划”首批受表彰企业。

发行篇

问:请介绍公司控股股东及实际控制人的情况。

邵明祥:公司控股股东、实际控制人为邵明祥、邵升龙。自报告期初至今,邵明祥和邵升龙一直共同持有公司控股股东华达集团100%股权。截至招股说明书签署日,邵明祥持有华达集团70%的股权,邵升龙持有华达集团30%股权,华达集团持有公司22678.00万股股份,持股比例为76.88%。同时,邵明祥持有公司1549.00万股股份,持股比例为5.25%;邵升龙持有公司664.00万股股份,持股比例为2.25%。综上所述,截至招股说明书签署日,邵明祥、邵升龙通过直接及间接持股方式控制了公司84.38%的股份。

问:公司本次发行股数是多少?

邵明祥:本次公开发行股份数量不超过9840万股(含本数),不低于发行后总股本的25%。

问:公司的发行价和市盈率是否合理?

金涛:在综合考虑了公司的行业地位、核心竞争力、未来发展、估值水平及当前的市场情况,与公司协商后最终确定本次发行价格。该价格充分反映了公司的核心竞争力以及公司长期创造价值的能力,我们认为发行价和市盈率是合理的,相信能够为市场所接受。

问:上市后是否会重视与投资者的交流?表现在哪些方面?

蒋玉兰:公司非常重视与投资者的交流互动。公司将遵守法律法规和交易所的规定,严格执行信息披露制度,同时制定了具体的服务计划:1)公布投资者服务电话和传真号码,做到专人接听、记录和答复;2)对投资者关心的问题,公司将及时反馈;3)公司将在适当时机,如公布年报、半年报、对外重大投资等事项时,安排公司高级管理人员通过适当的渠道解答投资者疑问;4)公司在发生发行上市等重大事件时,除按法定程序进行信息披露外,还将通过网上路演或召开记者招待会等形式为投资者服务;5)建立完善的档案管理制度,在法律法规允许的前提下,保证投资者获取及时、全面的资料。

文字整理 姚炯

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